Мировые цены на чипы памяти в ближайшие полтора года будут расти значительно быстрее, чем прогнозировалось ранее. Такой вывод содержится в новом отчете аналитиков Jefferies Equity Research, сообщает Qazinform.com.
По прогнозу инвестиционной компании, в третьем квартале 2026 года стоимость микросхем памяти увеличится на 40–50% по сравнению с предыдущим кварталом. В четвертом квартале ожидается еще один скачок цен — на 30–40%. Рост, по оценкам аналитиков, продолжится и в 2027 году, когда средние цены могут увеличиться еще на 40–45% в годовом выражении.
Основной причиной подорожания эксперты называют ограниченное расширение производственных мощностей при стремительно растущем спросе со стороны операторов облачных сервисов и индустрии искусственного интеллекта.
По данным Jefferies, за пределами Китая объемы выпуска памяти увеличиваются в основном за счет совершенствования производственных процессов, а не строительства новых фабрик. В результате дефицит предложения может сохраниться как минимум до 2027 года.
Существенное влияние на рынок оказывают крупнейшие облачные провайдеры. Аналитики отмечают, что они уже зарезервировали около половины мировых производственных мощностей по выпуску памяти, заключив долгосрочные двухлетние контракты с обязательной предоплатой в размере 40%. В перспективе эта доля может вырасти до 70%.
В то же время производители потребительской электроники не заключают аналогичных соглашений, из-за чего рискуют столкнуться с более высокими ценами и ограниченной доступностью компонентов по мере того, как облачные компании продолжают выкупать производственные мощности.
Наиболее заметный рост стоимости ожидается в сегменте серверной DRAM, которая широко применяется в центрах обработки данных и инфраструктуре искусственного интеллекта. Стабильно высоким, по прогнозам, останется спрос и на High Bandwidth Memory (HBM) — высокоскоростную память, используемую в современных ИИ-ускорителях. Несмотря на постепенное расширение производства, дефицит HBM сохранится, а цены в течение ближайших 12 месяцев могут вырасти примерно на 70%.
В Jefferies считают, что благоприятная рыночная ситуация для производителей памяти сохранится как минимум до 2027 года. Однако аналитики предупреждают, что уже в 2028 году возможен резкий спад цен, если мировые производственные мощности увеличатся на 15–20%, а спрос со стороны отрасли искусственного интеллекта начнет замедляться.
В отчете также отмечается, что Китай в ближайшие два года вряд ли сможет существенно изменить ситуацию на мировом рынке памяти. По оценке Jefferies, китайский производитель CXMT отстает от ведущих мировых компаний примерно на полтора-два технологических поколения и не располагает оборудованием для экстремальной ультрафиолетовой литографии (EUV), необходимым для выпуска памяти нового поколения, включая DDR6 и HBM3E.
Вместе с тем аналитики полагают, что китайские производители флеш-памяти NAND могут стать конкурентоспособными на мировом рынке уже к 2028 году.
Отдельно в исследовании говорится об улучшении перспектив Samsung в сегменте памяти HBM4 следующего поколения. По мнению Jefferies, переход отрасли на технологию гибридного соединения кристаллов позволит компании сократить технологическое отставание и усилить свои позиции благодаря использованию 4-нм производственной базы для новых решений.